Finanzmodellierung definiert

Die Finanzmodellierung bietet eine numerische Darstellung der Unternehmensleistung und hilft dabei, die voraussichtliche zukünftige Entwicklung des Unternehmens vorherzusagen. Es ist ein weit gefasster Begriff, der viele unterschiedliche Modelltypen abdecken kann. Die Finanzmodellierung kommt in zahlreichen Bereichen zum Einsatz. So beurteilen beispielsweise interne Finanzteams die Gesundheit eines Unternehmens, um Budget- und Investitionsentscheidungen zu treffen, oder externe Aktienanalysten entscheiden, ob Aktien eines Unternehmens gekauft bzw. verkauft oder ein Unternehmen übernommen bzw. ein Darlehen gewährt werden soll. Im Allgemeinen bietet ein Finanzmodell eine Momentaufnahme der aktuellen finanziellen Situation eines Unternehmens sowie eine Prognose seiner Zukunft.

Was versteht man unter Finanzmodellierung?

Bei der Finanzmodellierung wird eine Zusammenfassung der historischen finanziellen Entwicklung eines Unternehmens erstellt, um die zukünftige Entwicklung des Unternehmens vorherzusagen. Diese Modelle stützen sich auf die wichtigsten Buchhaltungsdaten – einschließlich Gewinn-und-Verlust-Rechnungen, Bilanzen und Cashflow-Rechnungen – in Kombination mit Annahmen über die Zukunftsaussichten, wie z. B. Umsatz, Ausgaben und Kapitalinvestitionen. Ein Finanzmodell kombiniert historische Leistungsdaten mit prognostizierten Trends, um eine Schätzung der zukünftigen Leistung, beispielsweise des Umsatzes für die kommenden Quartale oder der Unternehmensbewertung, zu ermitteln.

Die Finanzmodellierung hilft Unternehmensleitern, fundierte Entscheidungen über Investitionen, Budgetierung und Projekte zu treffen. Außerdem können präzise Modelle dazu beitragen, die Rentabilität und das Wachstum eines Unternehmens zu steigern, indem sie Führungskräften helfen, die finanziellen Auswirkungen von Entscheidungen zu bestimmen und mit einem datengestützten Ansatz für die Zukunft zu planen. Darüber hinaus helfen sie externen Analysten, den Wert eines Unternehmens zu verstehen, um Akquisitions-, Investitions- und Kreditentscheidungen zu treffen.

Wichtigste Erkenntnisse

• Die Finanzmodellierung liefert eine Momentaufnahme der Leistung und der Zukunftsaussichten eines Unternehmens, und kombiniert historische Leistungsdaten mit Annahmen über die Zukunft, um eine Prognose zu erstellen.
• Die Finanzmodellierung ist ein wichtiger, datengesteuerter Ansatz im Finanzwesen für die Entscheidungsfindung, Strategie und Investitionsanalyse.
• Außerdem ist die Modellierung bei der Bewertung eines Unternehmens hilfreich, um zu entscheiden, ob das Unternehmen erworben oder in es investiert werden soll, ob ihm Kredite gewährt werden, eine Partnerschaft besteht oder ob sonstige finanzielle Verpflichtungen eingegangen werden sollen.

Finanzmodellierung erklärt

Die Finanzmodellierung wird in der Regel von Mitarbeitern durchgeführt, die auf Finanzplanung und -analyse (FP&A) spezialisiert sind. Analysten, die in einem Unternehmen Finanzmodelle erstellen, arbeiten für gewöhnlich in der Finanzabteilung des Unternehmens und verfügen über solide Kenntnisse bezüglich der Buchhaltungs- und Finanzprinzipien. FP&A-Teams beginnen häufig mit der Drei-Statement-Methode, bei der die aktuellen Jahresabschlüsse eines Unternehmens – die jüngste Gewinn-und-Verlust-Rechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung – sowie die dazugehörigen Aufstellungen geprüft werden. Außerhalb des Unternehmens arbeiten Analysten, die Finanzmodelle erstellen, bei Investmentbanken, Private-Equity- oder Risikokapitalfirmen bzw. anderen Firmen, die ein Interesse daran haben, wie viel ein Unternehmen wert ist und wie seine Zukunftsaussichten sind.

Auf der Grundlage dieser Daten zur finanziellen Leistungsfähigkeit untersuchen die Analysten Annahmen über künftige Trends und Geschäftstreiber. Treiber sind alle Faktoren, die künftige Einnahmen oder Ausgaben erheblich beeinflussen könnten und die innerhalb oder außerhalb des Unternehmens liegen können. Beispiele für interne Treiber sind der erwartete Umsatz, die Produktionskapazität, der Lagerbestand oder der Auftragsrückstand. All diese Faktoren wirken sich darauf aus, wie viel das Unternehmen im nächsten Quartal verkaufen kann. Ein Beispiel für einen externen Treiber könnten wirtschaftliche Faktoren wie Zinssätze oder die Arbeitslosenquote sein, oder auch neue gesetzliche Regelungen, die den Umsatz bremsen bzw. beschleunigen könnten. Anhand dieser Daten können Analysten die finanzielle Situation des Unternehmens kurzfristig (nächstes Quartal, laufendes Geschäftsjahr) oder langfristig (normalerweise drei bis fünf Jahre) prognostizieren. Kurzfristige Prognosen sind in der Regel genauer als langfristige Prognosen, da Einflussfaktoren und Annahmen kurzfristig leichter vorherzusagen sind.

Das Ziel der Finanzmodellierung besteht darin, ein fundiertes Bild der finanziellen Aussichten und des Wertes des Unternehmens sowie des Wertes von Projekten und Investitionen zu erstellen. Diese Modelle werden von Führungskräften des Unternehmens zur Entscheidungsfindung bei Investitionen, Ausgaben, Einstellungen, Desinvestitionen, Entlassungen usw. genutzt. Finanzleiter verwenden Modelle, um den zukünftigen Wert der Aktien und die Marktbewertung eines Unternehmens vorherzusehen. FP&A-Teams verwenden Modelle, um verschiedene Szenarien zu testen, den Wert neuer Projekte abzuschätzen, Budgets festzulegen und die Mitarbeiteranzahl zuzuweisen.

Warum ist die Finanzmodellierung so wichtig?

Die Finanzmodellierung ist wichtig, weil sie Führungskräften von Unternehmen hilft, bessere und stärker datengestützte Entscheidungen zu treffen. Durch die Erstellung von Finanzmodellen können Unternehmen mögliche Ergebnisse vorhersagen, potenzielle Risiken erkennen und ihre Strategien anpassen. Bei der Szenarioplanung wird stark auf die Finanzmodellierung zurückgegriffen. Analysten gehen Annahmen durch und bewerten die möglichen Risiken und Erträge von Entscheidungen, wie etwa bei einer großen Kapitalinvestition wie dem Bau einer neuen Fabrik, eines neuen Krankenhauses oder eines neuen Einzelhandelsgeschäfts. Sie nutzen die Modellierung, um Entscheidungen im Finanzierungsbereich zu treffen, beispielsweise darüber, ob diese großen Investitionen mit Schulden, Eigenkapital oder Bargeld bezahlt werden sollen. Die Finanzmodellierung ist unerlässlich, um solide Finanzentscheidungen zu treffen, die langfristiges Wachstum ermöglichen. Nur so können Sie wissen, welchen Wert dieses Wachstum liefern kann, und sind in der Lage, zu verstehen, welche Risiken ein Unternehmen eingeht, um dieses Wachstum zu erreichen.

Wozu dient die Finanzmodellierung?

Finanzmodelle können viele Arten von Ergebnissen liefern, die ein breites Spektrum von Verwendungszwecken abdecken. Insbesondere wird die Szenariomodellierung häufig eingesetzt, um Analysten bei der Durchführung von „Was-wäre-wenn“-Beurteilungen zu unterstützen. Bei solchen Bewertungen werden die wichtigsten Faktoren und Annahmen in einem Modell untersucht, eine Reihe von Werten angewandt und die besten, schlechtesten und wahrscheinlichsten Ergebnisse ermittelt. Mithilfe dieser Modelle können Führungskräfte wichtige Entscheidungen zur Unternehmensstrategie treffen, wie z. B. Folgendes:

• Finanzierung sichern. Durch Finanzmodelle lässt sich ein Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens machen und sein künftiger Wert abschätzen. All diese Faktoren beeinflussen, wie viel Kapital ein Unternehmen aufbringen kann und wie viel dies kosten wird.
• M&A. Wenn ein Unternehmen ein Geschäft erwerben möchte oder ein wahrscheinliches Übernahmeziel ist, ist die Finanzmodellierung von zentraler Bedeutung für die Bestimmung seines Wertes und damit auch für die Bestimmung, wie viel ein potenzieller Käufer bieten und was potenzielle Verkäufer akzeptieren sollten.
• Investitionen in neue Projekte. Hierzu gehört auch die Ausweitung des Betriebs, wie etwa die Eröffnung neuer Filialen oder der Verkauf in einem neuen Land.
• Kapitalzuweisung. Um zu entscheiden, wo Geld ausgegeben wird, muss die Priorität der Investitionen festgelegt werden. Das Unternehmen könnte beispielsweise in langfristige Vermögenswerte investieren, die mit der Zeit an Wert verlieren, wie z. B. Fertigungsanlagen, um die Produktion schnell hochzufahren. Oder es könnte in Vermögenswerte investieren, die mit der Zeit an Wert gewinnen könnten, wie etwa Immobilien für eine Bankfiliale.
• Jahresbudgetierung und -prognose. Jahrespläne basieren auf Finanzmodellen und fassen oft Modelle und Pläne aus allen Abteilungen des Unternehmens zusammen, beispielsweise aus Vertrieb, Marketing, Fertigung sowie Forschung und Entwicklung. Diese bestimmen das Budget und den Headcount für das kommende Geschäftsjahr.
• Bereitstellung finanzieller Beratung. Im Rahmen der vierteljährlichen Telefonkonferenzen mit Investoren gibt ein börsennotiertes Unternehmen häufig eine Prognose ab, die den geschätzten Umsatz und Gewinn pro Aktie für das nächste Quartal enthält. Je nachdem, wie die Prognosen des Unternehmens ausfallen und ob die Ziele erreicht werden, können sich die Prognosen erheblich auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirken.
• Risikomanagement. Mithilfe von Szenariomodellen können Führungskräfte kritische Risiken vorhersehen und überlegen, wie sie darauf reagieren sollten. Dank der Finanzmodelle können sie erkennen, welche Faktoren das wahrscheinlichste existenzielle Risiko für ein Unternehmen darstellen, z. B. welcher Umsatzrückgang zu einem Liquiditätsmangel und einer Insolvenz führen könnte.

Vorteile der Finanzmodellierung

Ein großes Unternehmen kann ohne eine solide Finanzmodellierung einfach nicht effektiv arbeiten. Hier sind die wichtigsten Vorteile für Führungskräfte.

• Planung zur Risikominderung: Durch die Finanzmodellierung lassen sich potenzielle Risiken erkennen, sodass Führungskräfte Maßnahmen zu deren Minderung ergreifen und schnell und angemessen reagieren können, wenn diese Risiken zur Wirklichkeit werden.
• Wachstumschancen erkennen: Finanzmodelle helfen dabei, Wachstumschancen zu erkennen, sodass Führungskräfte die richtigen Entscheidungen darüber treffen können, wo investiert werden soll.
• Klarheit bei der Kapitalbeschaffung: Die Modellierung hilft Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung von Banken oder Eigenkapitalgebern, indem sie ein klares Bild der finanziellen Lage und der Aussichten eines Unternehmens liefert. Darüber hinaus hilft es Führungskräften dabei, zu verstehen, wie viel Kapital sie zu welchen Kosten aufbringen können.
• Budget- und Ressourcenzuteilung: Führungskräfte können Budgets erstellen, ihren Abteilungen einen Headcount zuweisen und jedes Jahr Projekte bewerten und mehr Budgets auf Bereiche mit höherer Kapitalrendite (ROI) verteilen.
• Finanzielle Einblicke für Stakeholder: Finanzmodelle liefern Aktionären und Kreditgebern wichtige Informationen, wie etwa zur Unternehmensbewertung, zu zukünftigen Aktiendividenden, zum Bargeldbestand oder zu vierteljährlichen Umsatz- und Gewinnprognosen.

Herausforderungen bei der Finanzmodellierung

Eine der größten Herausforderungen bei der Finanzmodellierung besteht darin, mit genauen und vollständigen Daten zu beginnen – selbst für die eigenen Analysten eines Unternehmens, die Modelle erstellen. Für interne Analysten werden Finanzdaten normalerweise in Finanzsoftware oder Enterprise Resource Planning-(ERP-)Systemen gespeichert. Häufig sind diese Systeme nicht mit anderen Softwaresystemen verbunden, wie etwa Systemen zur Vertriebsverwaltung (in denen Informationen zu Umsatzprognosen gespeichert sind) oder Projekten (in denen viele Kosten erfasst werden). Unternehmen können alle diese Daten in Kalkulationstabellen exportieren und die Zahlen anschließend für die Modellierung in einem einzigen Blatt zusammenfassen. Dieser Rollup-Ansatz bringt mehrere Probleme mit sich, unter anderem die folgenden:

• Erforderliche manuelle Aktualisierungen: Die Zahlen werden zu einem festgelegten Zeitpunkt in eine Tabelle exportiert und müssen täglich, wöchentlich oder monatlich manuell aktualisiert werden, um die Genauigkeit eines Modells aufrechtzuerhalten.
• Fehleranfällige Eingaben: Die Arbeit mit mehreren Kalkulationstabellen führt dazu, dass die Eingaben anfällig für menschliche Fehler sind.
• Instabile Prognoseformeln: Die zur Berechnung der Prognosen verwendeten Formeln können mehrere Tabellenmodelle oder Benutzer umfassen.
• Unvollständige Datenerfassung: Daten können unvollständig sein und in Betriebs- oder Lieferkettensystemen versteckte Daten enthalten, die nicht berücksichtigt werden.

Weitere Herausforderungen bei der Finanzmodellierung können Folgendes umfassen:

• Voreingenommene Annahmen: Zu optimistische oder pessimistische Annahmen über die Zukunft.
• Fehlende Einflussvariablen: Fehlende Variablen, die einbezogen werden sollten, um ein Modell zu beeinflussen.
• Unberücksichtigte Unsicherheiten: Fehlende Berücksichtigung von Unsicherheiten und Risiken, wie beispielsweise einem plötzlichen Anstieg der Kapitalkosten.
• Starre Modellanpassungsfähigkeit: Unflexible Modelle, die nicht schnell an plötzliche Marktveränderungen angepasst werden können.
• Fehlende Szenariomodellierung: Es fehlt eine „Was-wäre-wenn“-Szenariomodellierung, um eine Reihe möglicher Ergebnisse vorherzusagen, wenn etwas schief geht.
• Herausforderungen durch komplexe Formeln: Komplexe mathematische Formeln, wie etwa statistische und Wahrscheinlichkeitsverteilungen, deren Erstellung, Interpretation und Wartung schwierig sein kann.

Beispiele für die Finanzmodellierung

Finanzmodelle geben eine Momentaufnahme des Unternehmens zu einem festgelegten Zeitpunkt wieder. Mithilfe dieser Finanzmodelle lässt sich ein ganzes Unternehmen, ein Geschäftszweig oder sogar ein Projekt bewerten, wie z. B. eine Fabrikerweiterung oder eine Marketingkampagne. Im Folgenden finden Sie einige Beispiele für die Finanzmodellierung.

So erstellen Sie ein Finanzmodell

Eine Abkürzung zum Erstellen eines Finanzmodells ist die Verwendung einer Software, die über mehrere integrierte Modelle und Formeln für die Prognose von Umsatz, Rentabilität, Szenariomodellierung, Investitionsausgaben und mehr verfügt. Planungssoftware kann auch Freiform-Umgebungen anbieten, die wie Kalkulationstabellen aussehen und sich auch so verhalten, aber Daten aus anderen Systemen in Echtzeit beziehen, sodass das Modell immer mit den neuesten Zahlen arbeitet.

Wenn Sie ein Finanzmodell von Grund auf in einer Kalkulationstabelle erstellen, ändern sich die Schritte je nach Modelltyp. Im Allgemeinen sollten Sie jedoch die folgenden Schritte berücksichtigen:

1. Entscheiden Sie, welche Art von Finanzmodell Sie erstellen möchten. Viele dieser Modelle verfügen über etablierte Formeln, die auf anerkannten Buchhaltungsprinzipien basieren. Für komplexere Modelle müssen Sie jedoch benutzerdefinierte Formeln erstellen.
2. Überprüfen Sie die Finanzberichte des Unternehmens und vergleichen Sie sie mit ähnlichen Unternehmen in der gleichen Branche. Berücksichtigen Sie Attribute wie Unternehmensgeschichte, Einnahmequellen, Kapitalstruktur usw. Auf diese Weise können Sie einige der wichtigsten Annahmen – wie etwa Umsatzwachstum, gesamter adressierbarer Markt, Betriebskosten und Gewinnspannen – ermitteln, die Sie in Ihr Modell einbeziehen sollten, sowie die wichtigsten Risiken.
3. Geben Sie historische Daten ein. Um die Prognosegenauigkeit zu verbessern, sollten Sie am besten die Finanzergebnisse der letzten drei Jahre (die sogenannten „Istwerte“) mit einbeziehen. Auf diese Weise können Sie Muster aus der Vergangenheit erkennen und in die Zukunft extrapolieren.
4. Berechnen Sie alle Finanzkennzahlen, die Sie für Ihre Formel benötigen. Dazu können die prognostizierte Bruttogewinnquote des Unternehmens, die Nettogewinnquote oder die Wachstumsraten im Jahresvergleich gehören, je nachdem, was Sie modellieren möchten.
5. Berechnen Sie Ihre Projektionen und Prognosen. Auch diese Berechnungen hängen davon ab, was Sie modellieren möchten. Einzelposten wie der Umsatz werden im Allgemeinen mithilfe von Wachstumsraten prognostiziert. Kostenpositionen wie die Herstellungskosten (COGS), F&E-Kosten sowie allgemeine Verwaltungskosten basieren auf der historischen Umsatzspanne (ausgedrückt als Prozentsatz des Umsatzes). Berücksichtigen Sie bei der Festlegung von Zukunftsannahmen für Ihre Prognosen unbedingt die breiteren Trends des Marktes und nicht nur die Ihres eigenen Unternehmens. Machen Sie diese Annahmen im Modell deutlich und bieten Sie Möglichkeiten, diese Annahmen leicht zu ändern und die Bandbreite der sich daraus ergebenden Ergebnisse aufzuzeigen.
6. Verknüpfen Sie Ihre Angaben. Prognosen hängen in hohem Maße von genauen historischen Daten ab. Wenn neue Istwerte eingehen, müssen die Prognosen aktualisiert werden.

Als konkreteres Beispiel sind hier die Schritte zur Ausführung eines Discounted Cash Flow-(DCF-)Modells aufgeführt.

• Schätzen Sie zukünftige Cashflows eines Unternehmens oder Projekts. Und berücksichtigen Sie die oben genannten Faktoren bei der Prognose von Umsatz, Kosten, Margen und Marktgröße.
• Bestimmen Sie den Diskontsatz. Dies sind normalerweise die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens, da diese die Rendite widerspiegeln, die Anleger für ihr Geld erwarten.
• Berechnen Sie den Kapitalwert (NPV) zukünftiger Cashflows durch Abzinsung auf der Grundlage des Diskontsatzes und Zeitpunkts, zu dem die Cashflows eingehen.
• Führen Sie eine Analyse durch, indem Sie prüfen, ob der NPV positiv ist und ob andere Projekte einen höheren NPV aufweisen.

7 Best Practices für die Finanzmodellierung

Die Best Practices für die Finanzmodellierung können von Branche zu Branche und sogar von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein. Im Folgenden finden Sie Best Practices, die Sie beim Erstellen Ihrer Modelle berücksichtigen sollten.

1. Wählen Sie Ihr Modell. Entscheiden Sie, welches Modell Ihren Geschäftsanforderungen am besten entspricht, und berücksichtigen Sie dabei Aspekte wie diskontierten Cashflow, Leveraged Buyout, vergleichbares Unternehmen oder das Sensitivitätsmodell.
2. Planen und skizzieren Sie Ihr Modell.. Legen Sie einen Zeitplan fest, wie viele Quartale oder Jahre Sie projizieren möchten und wie viele historische Daten Sie einbeziehen müssen. Erstellen Sie eine Liste der Treiber und Annahmen, die das Modell beeinflussen. Diese sind je nach Unternehmen und Branche unterschiedlich. Ein Blick auf den aktuellsten Jahresbericht verschafft Ihnen einen Eindruck davon, was frühere Finanzteams als wichtige Treiber für ihr Geschäft betrachteten.
3. Beginnen Sie mit genauen Daten. Stellen Sie sicher, dass Sie mit den aktuellsten Istbeträgen arbeiten, um die genaueste Prognose zu erhalten. Sie sollten versuchen, Pläne aus allen Abteilungen, beispielsweise aus den Bereichen Finanzen, Personalwesen, Vertrieb und Betrieb, einzubeziehen.
4. Halten Sie Ihre Annahmen angemessen. Niemand überbringt gerne schlechte Nachrichten und daher besteht immer die Versuchung, für das nächste Quartal oder Jahr zu optimistisch zu sein. Seien Sie realistisch, was das Unternehmen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktbedingungen, der Gesundheit der Branche und anderer Einflüsse erwarten kann.
5. Auf Genauigkeit testen. Andere Mitglieder des Finanzteams sollten in der Lage sein, Ihre Formeln zu verstehen, zu bestätigen, dass sie sinnvoll sind, die Ergebnisse zu reproduzieren und Ihren allgemeinen Schlussfolgerungen zuzustimmen. Fehler passieren zwangsläufig. Regelmäßige Peer-Reviews und Tests tragen dazu bei, die Anzahl der Fehler zu reduzieren.
6. Machen Sie sich gute Notizen. FP&A-Experten wechseln ständig in neue Rollen, Teams oder Unternehmen und übergeben Finanzmodelle an ihre Nachfolger. Die nächste Person sollte das Modell problemlos verstehen und für zukünftige Prognosezeiträume wiederverwenden können.
7. Modelle flexibel halten. Die Bedingungen können sich jederzeit unerwartet ändern. Daher ist es wichtig, dass Sie Ihre Modelle schnell anpassen können, um unvorhergesehene Ereignisse und unerwartete Szenarien zu berücksichtigen.
8. Seien Sie transparent. Die Finanzmodelle eines Unternehmens müssen von mehreren Führungskräften und Stakeholdern gemeinsam genutzt werden – auch von Personen außerhalb der Finanzabteilung. Sie werden verstehen wollen, wie Sie zu einer bestimmten Schlussfolgerung gekommen sind. Zeigen Sie Ihre Arbeit, damit Benutzer des Modells dessen Annahmen infrage stellen können. Seien Sie bereit, Ihre Ergebnisse in einfacher Sprache zu erklären, ohne auf komplexe mathematische Berechnungen zurückzugreifen.

Präzise und vertrauenswürdige Finanzmodelle in Oracle Cloud erstellen

Der einfachste Weg zum Erstellen und Verwalten von Finanzmodellen ist die Verwendung einer speziell für diesen Zweck entwickelten Software. Software wie Oracle Cloud Enterprise Performance Management (EPM) umfasst Hunderte vorgefertigter Finanzmodelle und Formeln sowie eine frei formbare, tabellenkalkulationsähnliche Umgebung für komplexere Modelle. Oracle Cloud EPM kann Istwerte in Echtzeit aus Oracle Fusion Cloud Enterprise Resource Planning (ERP) abrufen, sodass Sie immer mit aktuellen Zahlen arbeiten. Sie wählen Ihr Modell aus, geben Ihre Treiber und Annahmen ein und erhalten sofort Ergebnisse. Die Anwendung lässt sich problemlos mit anderer Planungssoftware von Oracle verbinden, einschließlich Projektplänen in Oracle Cloud ERP, Oracle Cloud Sales Planning, Oracle Fusion Cloud Supply Chain Planning und den Personalplanungsfunktionen in Oracle Fusion Cloud Human Capital Management (HCM). Mithilfe dieser Verbindungen erhalten Sie einen Überblick über alle Pläne Ihres gesamten Unternehmens und können erkennen, wie sich Änderungen in einer Abteilung auf Pläne an anderer Stelle im Unternehmen auswirken.

Häufig gestellte Fragen zur Finanzmodellierung

Was sind die vier Hauptkomponenten der Finanzmodellierung?
Die vier Hauptkomponenten der Finanzmodellierung sind Annahmen, Bilanzanalyse, Bewertung und Sensitivitätsanalyse. Wobei es sich bei Annahmen um fundierte Vermutungen über die zukünftige Entwicklung eines Unternehmens handelt. Zu den Finanzberichten zählen Gewinn-und-Verlust-Rechnungen, Bilanzen und Kapitalflussrechnungen. Und bei der Bewertung geht es darum, den Wert eines Unternehmens oder einer Investition zu bestimmen. Bei der Sensitivitätsanalyse werden Szenarien getestet, um zu sehen, welche Auswirkungen diese auf die Finanzen eines Unternehmens haben.

Was sind sechs Arten von Finanzmodellen?
Sechs der am häufigsten verwendeten Finanzmodelle sind Discounted Cash Flow (DCF), Comparable Company Analysis (CCA), Leveraged Buyout (LBO), Sum of the Parts, Options Pricing und Monte-Carlo-Simulationen.

Wie erstellen Sie Finanzmodelle?
Der Prozess umfasst das Erfassen und Analysieren von Daten aus aktuellen Jahresabschlüssen, das Identifizieren von Faktoren, die die zukünftigen Ergebnisse des Unternehmens beeinflussen könnten (auch „Treiber“ genannt), das Erstellen von Annahmen und Szenarien, das Ausführen der Berechnungen und das Testen der Genauigkeit des Modells.