공급망과 인플레이션: 이슈 및 영향

생산 비용 증가

글로벌 공급망에 장애가 발생하면 원자재 및 기타 생산 비용이 상승할 수 있습니다. 예를 들어, 국내 생산자가 생산한 물품의 판매 가격 변화를 측정하는 미국 생산자물가지수(US Producer Price Index)는 2022년 5월까지 12개월 동안 11.1% 상승했습니다. 공급망 중단으로 인해 공급 부족이 발생하고 그로 인한 가격 상승은 더 큰 혼란을 야기했습니다. 인플레이션이 발생하면 구매자는 필요한 자재를 감당 가능한 가격으로 구할 수 있는 다른 공급처를 찾아야만 하고, 결과적으로 자재 조달 과정의 복잡성이 심화됩니다. 증가된 비용은 최종 고객에게 전가되어 고객의 수요를 억제하는 경우가 많습니다.

구매력 감소

공급망 문제로 인한 인플레이션은 소비자 및 기업의 구매력을 약화시킬 수 있습니다. 미국 노동통계국에 따르면, 변동성이 큰 식품 및 에너지 비용을 제외한 미국 소비자물가지수(US Consumer Price Index, CPI)는 도시 소비자들의 경우 2023년 6월 한 달 동안 0.2% 상승했지만, 그 이전 12개월 동안은 가스비 및 유가의 급등과 더불어 자동차, 자동차 부품, 가정용 가구의 공급망 문제로 인해 총 3% 상승하였었습니다. 반면 2022년 한 해 동안의 2021년 대비 CPI 상승률은 7%에서 9% 사이였습니다. 세계은행에 따르면 미국, 일본, 유로 지역 국가의 성장률은 2022년 2.6%에서 2023년 0.7%로 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.

운송 비용 증가

팬데믹이 절정에 달했을 때 급증하는 온라인 주문이 컨테이너의 배송 능력을 초과하여 전 세계 항구의 혼잡과 운송 비용 상승으로 이어졌듯이, 운송 비용 또한 공급망의 인플레이션 요인 중 하나로 작용합니다. 2022년 가을, 중국 상하이에서 캘리포니아주 로스앤젤레스까지의 벤치마크 노선의 해상 컨테이너 운송 가격은 2021년 대비 약 3분의 1 수준으로 떨어졌고, 디젤 연료 가격도 낮아졌습니다. 항만 혼잡도의 감소가 반영된 결과였습니다. 미국 연방준비제도가 기준금리를 1980년대 이래 가장 높은 수준으로 인상함에 따라 소비자 수요가 감소하며 화물 운송 비용이 하락했습니다.

자원 가용성 감소

자원의 생산이나 운송에 차질이 발생하면 인플레이션이 촉진될 수 있습니다. 예를 들어, 중국의 팬데믹 관련 공장 가동 중단으로 글로벌 시장의 생산과 출하가 위축되었고, 2022년에는 우크라이나 전쟁으로 인해 원자재 운송이 중단되어 곡물 가격의 인플레이션이 촉발되었습니다. 공급망을 구성하는 상품 중 일부가 부족해지면 다른 상품의 부족으로 이어지기도 합니다. 예를 들어, 2020년 컴퓨터 칩 부족으로 자동차 제조업체들이 생산량을 줄이면서 자동차 가격이 상승했습니다. 칩 공급량에 민감한 경제 부문에서는 적시 납품 시스템 구축을 위한 수십 년간의 투자가 무산되었고, 완제품 가격의 인플레이션으로 이어졌습니다.

소비자에게 전가되는 가격 인상

효과적인 경쟁은 가격을 낮출 수 있으며, 경쟁이 치열한 시장은 가격이 더 낮고 안정적인 경향이 있습니다. 하지만 경쟁 시장의 기업이 가격 인상분을 고객에게 전가하면 인플레이션이 악화될 수 있습니다. 생산자가 공급망 문제를 겪는 동안 전면적인 가격 인상을 피할 수 있는 방법이 있습니다. 긴급 주문이나 소량 주문에 대해서만 추가 요금을 부과하는 것과 같이 자사의 운영에 상당한 부담을 주는 시나리오에 대해서만 추가적인 요금을 청구하는 것이 그 예입니다.

1. 상품 및 서비스에 대한 수요 증가

공급망이 수요를 충족할 만큼 빠르게 상품과 서비스를 생산하거나 운송할 수 없는 경우의 수요 증가는 공급 부족으로 이어집니다. 예를 들어, 컴퓨터, 자전거, 주방 가전, 가구, 기타 주택 개보수 등 팬데믹으로 인한 상품 수요 증가는 그와 같은 주문량 증가를 예측하지 못했던 글로벌 공급망에 큰 부담을 안겨주었습니다. 현재 많은 기업들은 향후 수요 급증과 공급망 문제가 반복될 경우에 대비하여 재고 관리 체계를 개선하고 있습니다.

2. 노동력 부족

팬데믹으로 인한 셧다운으로 제조업, 육상 운송, 항공 여행, 식료품 소매업 등의 산업에서 노동력이 부족해졌고, 이는 각종 제품 및 서비스의 공급 부족 현상으로 이어졌습니다. 그러나 팬데믹으로 인한 이동 제한이 완화되었음에도 불구하고 노동력 부족 현상은 계속되었습니다. 미국에서는 2023년 5월 400만 명이 직장을 그만두고 980만 개의 신규 구인 공고가 게시되었으며 실업률은 사상 최저치를 기록했습니다. 제조, 운송, 물류, 건설, 엔지니어링 분야의 지속적인 인력 부족으로 인해 산업 및 소비재의 생산 및 공급량이 줄어들었고 가격이 상승했습니다.

3. 글로벌 공급망 중단

공급망 장애는 제조업체가 조립에 필요한 핵심 부품을 꼭 필요한 만큼만 적시에 확보하는 데 집중하던 적시 생산 전략을 포기하도록 만듦으로써 공급 부족을 야기할 수 있습니다. 일부 상품의 부족으로 생산이 중단되면 그 영향은 공급망 전체로 파급될 수 있습니다. 대표적인 예로는 칩 부족 현상과 그에 따른 차량 공급 부족을 촉발한 2020년의 물류 및 배송 대란이 있습니다. 당시 가정용품 및 하드웨어 리테일러들은 완제품을 배송받기 위해 몇 주, 길게는 몇 달을 기다려야 했고, 소비자들은 제품 부족 현상을 겪어야 했습니다.

4. 관세 및 기타 무역 장벽

많은 기업이 전 세계적으로 원자재를 조달하고 있는 오늘날, 특정 국가의 국내 산업을 보호하기 위한 관세는 해당 국가에 위치한 제조업체들의 비용 상승 압박으로 이어질 수 있습니다. 반면에 무역 자유화는 경쟁을 촉진하고 제조업체가 사용할 수 있는 원자재의 다양성을 강화하여 공급량을 늘리는 경향이 있습니다. Journal of Policy Modeling이 발표한 2020년 연구 결과에 따르면, 투입물에 대한 관세가 3.4% 인상되면 산출물의 생산성은 약 0.4% 감소하는 것으로 나타났습니다.

5. 환율 변동

개발도상국의 인플레이션을 부추기는 미국 달러의 강세는 제조업계에서 사용되는 주요 원자재 비용의 상승을 야기합니다. 특히 개중에서도 제품의 제조 및 공급에 사용되는 가스, 석유 및 기타 에너지 비용의 인상에 깊이 관여합니다. 역사적인 사례로는 1990년대 후반 아시아 금융위기를 들 수 있습니다. 당시 아시아 각국의 통화가치가 폭락하며 건설 프로젝트들이 지연되었고 산업용 에너지 수요가 급감하였습니다.

6. 자연재해 및 기상이변

허리케인, 가뭄, 산불과 같은 재해로 인해 생산과 운송이 중단되고 공급 부족이 발생할 수도 있습니다. 가장 잘 알려진 사례 중 하나는 2011년 일본 후쿠시마에서 발생한 지진 및 쓰나미로 인한 반도체 웨이퍼 공장과 자동차 공장의 가동 중지 사태입니다. 또 다른 사례로는 2010년 아이슬란드 화산 폭발로 인한 비행기 운항 중단으로 기업들이 육로 또는 해상 운송으로 전환해야 했고 유럽에서의 상품 흐름이 차단되었던 경우도 있습니다. 세계무역기구(WTO)에 따르면 글로벌 식량 공급망은 해수면 상승과 기상이변으로 인한 문제에 특히 취약하므로 그러한 현상들이 계속되면 식량 공급 부족으로 이어질 수 있습니다.

7. 특정 지역의 정치적 불안정 또는 분쟁

갑작스러운 정권 교체나 무력 분쟁은 국가 단위의 제품 생산 및 수출을 방해합니다. 예를 들어, 2022년 러시아의 우크라이나 침공으로 유럽의 각종 산업에 사용되는 러시아 천연가스 등의 주요 상품의 공급이 중단되었습니다. 우크라이나의 곡물 수출량도 처음에는 감소했지만 이후 회복되었습니다. 또한 보험사들은 정치적 불안을 겪고 있는 국가의 공장 및 화물 운송과 관련된 위험을 주시합니다. 예를 들어, 2021년 남아프리카공화국에서는 전직 대통령이 수감된 후 폭도들이 창고와 공장을 파괴하고 물품 운반 트럭에 불을 질러 심각한 식량 부족 사태를 야기했습니다.

8. 원자재에 대한 접근성 부족

이전 사례에서 언급했듯 금속, 석유화학, 목재, 컴퓨터 칩 등의 원자재에 대한 접근성이 감소되면 집과 자동차를 포함한 완제품 생산에 차질을 빚을 수 있습니다. 이는 또한 비용 상승으로도 이어질 수 있습니다. 시장 분석 및 위험 평가사인 Verisk에 따르면 목재, 철근, 콘크리트 등의 원자재 비용을 포함한 전체 건설 비용은 2022년 4월 기준 1년 동안 13.5% 상승하여 2021년 한 해 동안의 상승량 대비 거의 두 배 가까이 증가했습니다.

9. 불충분한 인프라 또는 교통망

인프라 및 운송 관련 문제는 물류 운영자가 완제품을 제조 시설에서 창고로 옮기는 등 다양한 물류 차원에서의 어려움을 야기하고, 광범위한 상품 부족 현상으로까지도 이어질 수 있습니다. 코로나19 팬데믹이 시작되었을 때에도 그와 같은 문제들이 발생했습니다. 아시아 각국의 항구에서는 선적용 컨테이너가 너무 부족하여 수요를 감당할 수 없었고, 반면 미국에서는 컨테이너를 하역할 인력이 부족하여 항만에 컨테이너가 쌓여 있었습니다. 불충분한 네트워크에서 발생하는 병목 현상은 팬데믹 기간 중에 그랬던 것처럼 제품 가격을 상승시킬 수 있습니다. 팬데믹 이후 가격은 다시 하락세를 보였습니다. 2023년 중반을 기준으로, 아시아에서 미국 서부 해안으로 이동하는 상품의 가격은 전년 동기 대비 급격히 하락하여 팬데믹 이전 수준에 도달했습니다.

공급망 스트레스 테스트

기업은 공급망 계획 소프트웨어를 사용하여 공급망에 스트레스가 가해지는 시나리오를 모델링함으로써 공급망의 회복탄력성을 테스트할 수 있습니다. 예를 들어, 갑작스러운 수요 급증이나 자연재해로 인해 해외 공급업체의 상품 공급이 중단되는 상황을 모델링해 볼 수 있습니다. 그 결과를 공급업체 위험 평가에 반영하고, 비즈니스 인사이트를 확보하기 위해 직접 공급업체 및 공급업체가 이용하는 공급업체의 생산 데이터를 수집할 수도 있습니다. 클라우드 기반 공급망 커맨드 센터는 기업이 자사의 생산에 가장 중요한 원자재가 무엇인지 분석하고, 그 결과를 바탕으로 인플레이션에 대비한 계획을 수립하는 과정에 기여합니다.

주요 공급업체에 대한 위험 평가 실시

과거의 공급망 관리에서 가장 중요한 것은 비용 절감이었으며, 질병이나 자연재해로 인한 공급망 중단에 대비한 비상 계획은 소홀히 여겨졌습니다. 이제 기업은 재무 안정성, 품질, 물류 등을 고려하여 자사의 주요 공급업체들에 대한 위험 평가를 수행해야 합니다. 또한 위험 평가 과정에서는 강제 노동이나 기타 억압적인 방식으로 생산되지 않은 재료나 섬유를 사용해야 한다는, 갈수록 커지고 있는 소비자 및 규제 기관의 압박을 함께 고려해야 하고, 공급업체의 재정적 파산이나 사이버 공격에 대한 취약성 수준을 함께 살펴볼 수도 있습니다. 이상 언급한 요인들로 인해 공급업체가 공급에 제약을 받거나 파산하게 되면 공급망 투입이 중단되고, 생산에 차질이 생기고, 인플레이션 상황이 발생할 수 있습니다.

백업 계획 수립

인플레이션으로 인한 높은 운송 비용을 완화하고 잠재적인 공급 부족을 방지하기 위해 중국의 제조 시설에 더하여 인도 또는 동남아시아에 제조 시설을 추가로 건설하는, 소위 '중국 플러스 원' 전략을 채택하는 기업이 점점 더 많아지고 있습니다. 예를 들어, Apple은 2022 회계연도 동안 인도에서 70억 달러에 상당하는 분량의 iPhones을 생산했으며, Google은 Pixel 휴대폰 생산 공장 중 일부를 베트남으로 이전했습니다. Microsoft는 중국에서만 생산하던 일부 Xbox 콘솔을 베트남에서도 생산하게 되었습니다.

기업들은 또한 고객과 더 가까운 지역에서 사업을 운영하고 파트너와 협력하는 '현지화 전략'을 채택하고 있습니다. 예를 들어, Intel은 미국, 독일, 폴란드에 칩 공장을 건설하고 있습니다. General Motors는 미국 내에서의 전략적 전기 트럭 배터리 생산을 위해 미시간주의 4개 공장에 70억 달러 이상을 투자할 계획임을 발표했습니다.

유연성 확보

팬데믹으로 인해 중국 공장과 항구가 폐쇄되며 글로벌 백업 공급망에 대한 필요성이 대두되었던 시기부터 시장에서는 공급망 유연성의 중요성이 강조되기 시작했습니다. 대체 공급업체를 찾는 경영자들은 목재, 직물, 플라스틱 등의 기본 원자재는 복잡한 기계, 전자제품, 정밀 주조품보다 중국 외의 국가들에서 조달하기가 한층 용이하다는 사실에 주목해야 합니다. 또한 기업은 필요에 따라 자재와 상품을 구매하고 재고를 최대한 적게 보유하는 적시 공급 방식에서 벗어나 재고 관리 및 제조의 유연성을 강화할 수도 있습니다. 과거의 시스템은 위험이 아닌 비용을 중시하여 구축되었으므로 인플레이션으로 인한 공급망 스트레스를 고려하지 않았었습니다. 기업들이 재고를 더 많이 보유하는 것을 선호하게 됨에 따라 과거의 공급망 시스템은 만일의 경우에 대비한 안정적 접근 방식으로 바뀌어 가고 있습니다.