تحديد النمذجة المالية

توفر النمذجة المالية عرضًا رقميًا لطريقة أداء الأعمال، وتساعد الأشخاص على التنبؤ بطريقة عمل الشركة في المستقبل. إنه مصطلح واسع يمكن أن يغطي العديد من أنواع النماذج المُختلفة. يتم استخدام النمذجة المالية في مجموعة واسعة من الأدوار، مثل فِرق الإدارة المالية الداخلية التي تقيِّم سلامة الأعمال لاتخاذ قرارات بخصوص إعداد الموازنة والاستثمار ومن خلال محللي الأسهم الخارجية لتحديد إذا كان يتم شراء أسهم الشركة أو بيعها أو إقراضها إلى شركة تجارية أو حصولها عليها. بشكل عام، يوفر النموذج المالي لمحة عن الوضع المالي الحالي للشركة بالإضافة إلى تنبؤات حول مستقبلها.

ما المقصود بالنمذجة المالية؟

تمثل النمذجة المالية عملية إنشاء ملخص للأداء المالي التاريخي للشركة بغرض التنبؤ بالأداء المستقبلي للشركة. تعتمد هذه النماذج على البيانات المحاسبية الأساسية—بما في ذلك بيانات الدخل والموازنات العمومية وبيانات التدفق النقدي—إلى جانب الافتراضات حول التوقعات المستقبلية، مثل المبيعات والنفقات والاستثمارات الرأسمالية. يجمع النموذج المالي بين بيانات الأداء السابقة والاتجاهات المتوقعة لتقديم تنبؤ بالأداء المستقبلي، مثل المبيعات، للأرباع السنوية القادمة أو تقييم الشركة.

تساعد النمذجة المالية القادة على اتخاذ قرارات مدروسة حول الاستثمارات وإعداد الموازنة والمشروعات. يمكن أن تساعد النماذج الدقيقة في زيادة ربحية الشركة ونموها من خلال مساعدة القادة على تحديد التأثير المالي للقرارات والتخطيط للمستقبل باستخدام نهج قائم على البيانات. إذ تساعد المحللين الخارجيين على فهم قيمة الأعمال لاتخاذ قرارات الاستحواذ والاستثمار والإقراض.

النقاط الرئيسة

• توفر النمذجة المالية لمحة سريعة عن أداء الشركة والعملاء المحتملين المستقبليين، إذ تجمع بيانات الأداء السابق مع افتراضات حول المستقبل لإنشاء تقدير.
• تعد النمذجة المالية نهجًا هامًا قائمًا على البيانات في مجال الإدارة المالية لاتخاذ القرارات وإعداد الاستراتيجية وتحليل الاستثمار.
• إن النمذجة مُفيدة لتقييم الشركة لتحديد إذا كان يتم الاستحواذ على الشركة أو الاستثمار فيها أو إقراضها أو المشاركة فيها أو تقديم التزامات مالية أخرى.

شرح النمذجة المالية

تتم النمذجة المالية عادةً من الموظفين المتخصصين في التخطيط والتحليل المالي (FP&A). يعمل المحللون الذين يستخدمون النمذجة المالية عادةً داخل الشركة ضمن قسم الإدارة المالية بالشركة ولديهم فهم قوي لمبادئ المحاسبة والمالية. تبدأ فِرق FP&A غالبًا بالطريقة المكونة من ثلاث كشوف حسابات، مع فحص البيانات المالية الحالية للشركة—أحدث بيان دخل وموازنة عمومية وبيان تدفق نقدي—بالإضافة إلى جداول الدعم. خارج الشركة، قد يعمل المحللون الذين يقومون بالنمذجة المالية في بنوك الاستثمار أو شركات الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري أو الشركات الأخرى التي لديها حصة في مقدار قيمة الشركة وكيف تبدو آفاقها المستقبلية.

ينظر المحللون إلى الافتراضات حول الاتجاهات المستقبلية ودوافع العمل من هذا الأساس بشأن بيانات الأداء المالي. تمثل الدوافع أي عوامل قد تؤثر بشكل كبير على الإيرادات أو النفقات المستقبلية، ويمكن أن تأتي من داخل الشركة أو خارجها. قد يكون أحد الأمثلة على الدافع الداخلي المبيعات المتوقعة أو قدرة التصنيع أو المخزون أو تراكم الطلبات—وتؤثر كلها على مقدار ما يمكن للشركة بيعه خلال الربع التالي. قد يكون مثال الدافع الخارجي عاملاً اقتصاديًا، مثل أسعار الفائدة أو معدل البطالة، أو لائحة حكومية جديدة يمكن أن تبطئ المبيعات أو تسرعها. باستخدام هذه المدخلات، يمكن للمحللين التنبؤ بالوضع المالي للشركة على المدى القصير (الربع التالي، هذه السنة المالية) أو على المدى الطويل (عادةً من ثلاث إلى خمس سنوات). تميل التوقعات قصيرة الأجل إلى أن تكون أدق من التوقعات طويلة الأجل لأن الدوافع والافتراضات أسهل في التنبؤ على المدى القريب.

يتمثل الهدف من النمذجة المالية في إنشاء صورة مستنيرة عن التوقعات المالية للشركة وقيمتها، فضلاً عن قيمة المشروعات والاستثمارات. يستخدم المديرون التنفيذيون للشركة هذه النماذج لمساعدتهم في اتخاذ قرارات بشأن موقع الاستثمار أو الإنفاق أو الاستحواذ أو سحب الاستثمارات أو التوظيف أو تسريح الموظفين. يستخدم قادة الإدارة المالية النماذج لتوقع القيمة المستقبلية لسهم الشركة وتقييم الأسواق. تستخدم فِرق التخطيط والتحليل المالي النماذج لاختبار السيناريوهات المُختلفة، وتقدير قيمة المشروعات الجديدة، وتحديد الموازنات، وتخصيص عدد الموظفين.

لماذا النمذجة المالية مُهمة؟

تعد النمذجة المالية مُهمة لأنها تساعد قادة الشركة على اتخاذ قرارات أفضل وأكثر اعتمادًا على البيانات. من خلال إنشاء نماذج مالية، يمكن للشركات التنبؤ بالنتائج المحتملة، وتحديد المخاطر المحتملة، وتعديل استراتيجياتها وفقًا إليها. يعتمد تخطيط السيناريوهات بشكل كبير على النمذجة المالية، إذ يجري المحللون افتراضات ويقيِّمون المخاطر والعائدات المحتملة للقرارات، مثل الاستثمار رأس المالي الكبير ومثل إضافة مصنع جديد أو مستشفى أو موقع متجر بيع بالتجزئة. كما يستخدمون النمذجة لاتخاذ قرارات الإدارة المالية، مثل إذا كان يتم دفع ثمن تلك الاستثمارات الكبيرة باستخدام الديون أو الأسهم أو النقد. تُعد النمذجة المالية ضرورية لاتخاذ قرارات مالية سليمة تحقق نموًا طويل الأجل، ومعرفة القيمة التي يمكن أن يحققها النمو، وفهم المخاطر التي تتخذها الشركة لتحقيق هذا النمو.

ما الغرض من استخدام النمذجة المالية؟

يمكن للنماذج المالية أن توفر العديد من أنواع المخرجات، والتي تغطي مجموعة واسعة من الاستخدامات. تُستخدم نمذجة السيناريوهات بشكل خاص على نطاق واسع لمساعدة المحللين في تشغيل تقييمات "ماذا لو". تبحث هذه التقييمات في الدوافع والافتراضات الرئيسة في النموذج، وتطبيق مجموعة من القيم وتحديد أفضل النتائج وأسوأها وأكثرها احتمالاً. تساعد هذه النماذج القادة في اتخاذ قرارات مُهمة حول استراتيجية الشركة، مثل ما يلي:

• تأمين التمويل. تقدم النمذجة المالية صورة للسلامة المالية للشركة وتقديرًا للتقييم المستقبلي، وتشكل كلها مقدار رأس المال الذي يمكن للشركة أن تزيده ومقدار تكلفته.
• الاندماج والاستحواذ (M&A) إذا كانت الشركة تتطلع إلى الحصول على عمل تجاري أو هدف محتمل للاستحواذ، تكون النمذجة المالية الأساس لتحديد تقييمها وبالتالي؛ كم يجب على المشتري المحتمل أن يقدم وما يجب على البائعين المحتملين قبوله.
• الاستثمار في مشروعات جديدة. يشمل هذا توسيع العمليات، مثل فتح متاجر جديدة أو البيع في بلد جديد.
• تخصيص رأس المال. ينطوي على معرفة موقع الإنفاق تحديد أولوية الاستثمارات. على سبيل المثال، قد تستثمر الشركة في الأصول طويلة الأجل التي تنخفض مع مرور الوقت، مثل معدات التصنيع، لزيادة الإنتاج بسرعة. أو، يمكن أن تستثمر في الأصول التي يمكن تقديرها بمرور الوقت، مثل العقارات لفرع بنك.
• إدارة الموازنة والتوقعات السنوية. تعتمد الخطط السنوية على النمذجة المالية، ويتم تجميع النماذج والخطط غالبًا من الأقسام في جميع أنحاء الشركة، مثل المبيعات والتسويق والتصنيع والبحث والتطوير. يتم تشكيل الموازنة وعدد الموظفين للسنة المالية القادمة.
• تقديم التوجيه المالي. خلال المكالمات الجماعية ربع السنوية للمستثمرين، تقدم غالبًا شركة التداول العام إرشادات تتضمن الإيرادات والأرباح المقدرة للسهم للربع المقبل. يمكن أن يكون للتوجيه تأثير كبير على سعر سهم الشركة اعتمادًا على توقعات الشركة وإذا كان يضرب تلك الأهداف.
• إدارة المخاطر. تساعد نمذجة السيناريوهات قادة الشركة على توقع المخاطر الحرجة والنظر في طريقة استجابتها. يمكن للنمذجة المالية مساعدتهم على فهم العوامل الأكثر احتمالاً لتحفيز المخاطر الوجودية للشركة، مثل مستوى انخفاض المبيعات الذي يمكن أن يؤدي إلى نفاد النقد والاضطرار إلى إعلان الإفلاس.

مزايا إعداد النماذج المالية

لا يمكن لشركة كبرى ببساطة العمل بفعالية دون نمذجة مالية قوية. فيما يلي أهم المزايا التي يكتسبها قادة الأعمال.

• التخطيط لتخفيف المخاطر: تساعد النمذجة المالية على تحديد المخاطر المحتملة حتى يتمكن قادة الأعمال من اتخاذ خطوات للتخفيف من حدتها والاستجابة بسرعة وبشكل مناسب عندما تصبح هذه المخاطر حقيقية.
• تحديد فرص النمو: تساعد النمذجة المالية في التعرُّف على فرص النمو، حتى يتمكن قادة الأعمال من اتخاذ القرارات السليمة حول موقع الاستثمار.
• زيادة وضوح رأس المال: تساعد النمذجة الشركات على جمع رأس المال من البنوك أو مستثمري الأسهم من خلال تقديم صورة واضحة عن الوضع المالي للشركة وآفاقها. كما تساعد قادة الأعمال على فهم مقدار رأس المال الذي يمكنهم جمعه وبأي تكلفة.
• الميزانية وتخصيص الموارد: يساعد قادة الأعمال على إنشاء الموازنات وتعيين عدد الموظفين للأقسام وتقييم المشروعات كل عام، وتخصيص المزيد من الميزانية للمناطق ذات عائد استثمار أعلى.
• رؤى مالية لأصحاب المصلحة: توفر النمذجة المالية معلومات مهمة للمساهمين والمقرضين، مثل تقييم الشركة أو توزيعات أرباح الأسهم المستقبلية أو الوضع النقدي أو توقعات الإيرادات والأرباح ربع السنوية.

تحديات تواجه النمذجة المالية

تُعد أحد أكبر التحديات في النمذجة المالية البدء ببيانات دقيقة وكاملة—حتى بالنسبة إلى محللي الشركة الذين ينشئون النماذج. بالنسبة إلى المحللين الداخليين، يتم تخزين البيانات المالية عادةً في البرامج المالية أو أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP). في كثير من الأحيان، لا ترتبط هذه الأنظمة بأنظمة برامج أخرى، مثل أنظمة إدارة المبيعات (التي تخزن معلومات تقدير الإيرادات) أو المشروعات (إذ يتم تسجيل العديد من التكاليف). يمكن للشركات تصدير كل هذه البيانات إلى جداول بيانات ثم دمج الأرقام في ورقة واحدة للنمذجة. يؤدي نهج التجميع هذا إلى حدوث العديد من المشكلات، بما في ذلك ما يلي:

• التحديثات اليدوية المطلوبة: يتم تصدير الأرقام إلى جدول بيانات في وقت مُحدد ويجب تحديثها يدويًا على أساس يومي أو أسبوعي أو شهري للحفاظ على دقة النموذج.
• المدخلات العُرضة إلى الخطأ: يعني العمل عبر جداول بيانات متعددة أن المدخلات عرضة إلى الخطأ البشري.
• معادلات تقدير هشة: يمكن أن تتقاطع المعادلات المستخدمة لاحتساب التقديرات عبر العديد من نماذج الجداول الإلكترونية أو المستخدمين.
• تسجيل البيانات غير المكتمل: يمكن أن تكون البيانات غير مكتملة، مع إخفاء البيانات في الأنظمة التشغيلية أو أنظمة سلسلة التوريد التي لم يتم احتسابها.

يمكن أن تشمل التحديات الأخرى التي تواجه النمذجة المالية ما يلي:

• افتراضات متحيزة: افتراضات مفرطة في التفاؤل أو التشاؤم حول المستقبل.
• مُتغيرات مؤثرة مفقودة: متغيرات مفقودة يجب تضمينها للتأثير على نموذج.
• أوجه عدم اليقين غير المحتسبة: عدم مراعاة أوجه عدم اليقين والمخاطر، مثل الزيادة المفاجئة في تكلفة رأس المال.
• قابلية تكيف مع النماذج الجامدة: النماذج غير المرنة التي لا يمكن تكييفها بسرعة مع التغيرات المفاجئة في السوق.
• نمذجة سيناريوهات غير موجودة: عدم وجود نمذجة سيناريو "ماذا لو" للتنبؤ بمجموعة من النتائج المحتملة إذا حدث خطأ ما.
• تحديات المعادلات المعقدة: المعادلات الرياضية المعقدة، مثل التوزيعات الإحصائية وتوزيعات الاحتمالية التي قد يكون من الصعب تكوينها وتفسيرها والحفاظ عليها.

أمثلة على النمذجة المالية

تعطي النماذج المالية لمحة عن الشركة في نقطة زمنية محددة. يمكن استخدام هذه النماذج المالية لتقييم شركة بأكملها أو مجال عمل أو حتى مشروع، مثل توسعات بمصنع أو حملة تسويقية. فيما يلي بعض أمثلة النمذجة المالية.

طريقة إنشاء نموذج مالي

يمثل اختصار إلى إنشاء نموذج مالي استخدام البرامج التي تأتي مع نماذج وصيغ مُتعددة مدمجة للتنبؤ بالإيرادات والربحية ونمذجة السيناريوهات ونفقات رأس المال والمزيد. قد توفر برامج التخطيط أيضًا بيئات بنماذج حرة تبدو مثل جداول البيانات وتعمل مثلها لكنها تسحب البيانات من أنظمة أخرى في الوقت الفعلي، لذلك يعمل النموذج دائمًا بأحدث الأرقام.

إذا أنشئت نموذج مالي من البداية في جدول بيانات، تتغير الخطوات تبعًا إلى نوع النموذج. بشكل عام، يجب عليك تضمين الخطوات التالية:

1. حدد نوع النموذج المالي الذي تريد إنشاؤه. يكون لدى العديد من هذه النماذج معادلات قائمة على مبادئ المحاسبة المقبولة، لكن بالنسبة إلى النماذج الأكثر تعقيدًا، تحتاج إلى تكوين معادلات مُخصصة.
2. مراجعة البيانات المالية للشركة ومقارنتها بالشركات المماثلة في نفس المجال. ضع في اعتبارك سمات مثل سجل الشركة ومصادر الإيرادات وبنية رأس المال وما إلى ذلك. يساعدك هذا على تحديد بعض الافتراضات الرئيسة—مثل نمو الإيرادات وإجمالي السوق القابل للمعالجة وتكاليف التشغيل وهوامش الربح—لتضمينها في نموذجك، بالإضافة إلى المخاطر الرئيسة.
3. إدخال البيانات السابقة. لتحسين دقة التنبؤ، من الأفضل تضمين النتائج المالية من السنوات الثلاث الماضية (المشار إليها باسم "القيم الفعلية"). يساعدك هذا على رسم الأنماط السابقة واستقراء تلك الأنماط في المستقبل.
4. احتساب أي نسب مالية تحتاجها لمعادلتك. يمكن أن تشمل هذه نسبة إجمالي الربح المتوقعة للشركة، أو نسبة صافي الربح، أو معدلات النمو السنوية، اعتمادًا على ما تحاول نمذجته.
5. حساب التوقعات والتقديرات. مرة أخرى، تعتمد هذه الحسابات على ما تحاول نمذجته. يتم تقدير بنود السطور مثل الإيرادات، بشكل عام باستخدام معدلات النمو. تستند أصناف التكلفة، مثل تكلفة البضائع المباعة (COGS) والبحث والتطوير والمصروفات العامة والإدارية إلى هامش الإيرادات السابقة (معبرًا عنها بصفتها نسبة مئوية من المبيعات). عند اتخاذ افتراضات مستقبلية لتوقعاتك، تأكد من النظر في الاتجاهات الأوسع للسوق، ليس شركتك الخاصة فحسب. اجعل هذه الافتراضات واضحة في النموذج، مع طُرق لتغيير هذه الافتراضات بسهولة وإظهار نطاق النتائج المتحققة.
6. ترابط كشوف الحسابات. تعتمد التنبؤات بشكل كبير على البيانات السابقة الدقيقة. عند إدخال قيم فعلية جديدة، يجب تحديث التقديرات باستخدامها.

مثال أكثر تحديدًا، إليك خطوات تنفيذ نموذج تدفق نقدي بعد الخصم.

• تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة أو المشروع. ضع في اعتبارك العوامل المذكورة أعلاه للتنبؤ بالإيرادات والتكاليف والهوامش وحجم السوق.
• تحديد معدل الخصم. يكون هذا عادةً تكلفة المتوسط المرجح للشركة من رأس المال (WACC)، لأن ذلك يعكس العائد الذي يتوقعه المستثمرون بشأن أموالهم.
• حساب صافي القيمة الحالية (NPV) للتدفقات النقدية المستقبلية عن طريق الخصم على أساس معدل الخصم ومتى تأتي التدفقات النقدية.
• التحليل من خلال النظر فيما إذا كان NPV إيجابيًا وإذا كانت المشروعات الأخرى تحتوي على NPV أكبر.

أفضل 7 ممارسات للنمذجة المالية

يمكن أن تختلف أفضل الممارسات للنمذجة المالية من صناعة إلى أخرى، أو حتى من شركة إلى أخرى. بشكل عام، إليك أفضل الممارسات التي يجب مراعاتها عند إنشاء نماذجك.

1. اختيار النموذج. حدد النموذج الذي يلبي احتياجات عملك على أفضل وجه، مع اعتبارات مثل التدفق النقدي بعد الخصم أو الاستحواذ المدعوم بالقروض أو الشركة القابلة للمقارنة أو نموذج الحساسية.
2. تخطيط النموذج وتوضيحه. حدد المخطط الزمني وعدد أرباع السنة أو السنوات التي تريد عرضها ومقدار البيانات السابقة التي تحتاج إلى تضمينها. ضع قائمة بالدوافع والافتراضات التي تؤثر على النموذج؛ تكون مختلفة لكل شركة وصناعة. تُعطيك مراجعة أحدث تقرير سنوي فكرة عن العوامل التي نظرت بها فِرق الإدارة المالية السابقة في الدوافع المُهمة لأعمالها.
3. البدء ببيانات دقيقة. تأكد من أنك تعمل مع أحدث القيم الفعلية للحصول على التنبؤ الأدق. يجب أن تحاول ربط الخُطط من مختلف الأقسام، مثل الإدارة المالية والموارد البشرية والمبيعات والعمليات.
4. حافظ على افتراضاتك معقولة. لا يحب أحد مَن يجلب الأخبار السيئة، لذلك؛ يوجد دائمًا ميل في أن تكون مفرط في التفاؤل حول الربع أو العام المقبل. كُن واقعيًا حول ما يمكن أن تتوقع الشركة تحقيقه بالنظر إلى ظروف السوق الحالية، وسلامة الصناعة، وغيرها من التأثيرات.
5. اختبار الدقة. يجب أن يكون أعضاء الفريق المالي الآخرون قادرين على فهم معادلاتك، والتأكيد على أنها منطقية، وإعادة التوصل إلى النتائج، والتوافق مع الاستنتاجات العامة لديك. إن الأخطاء تحدث حتمًا؛ وتساعد مراجعات النظراء العادية والاختبارات في تقليل عدد الأخطاء.
6. الاحتفاظ بملاحظات جيدة. ينتقل متخصصو التخطيط والتحليل المالي (FP&A) إلى أدوار أو فِرق أو شركات جديدة طوال الوقت، مع تسليم النماذج المالية إلى خلفائهم. يجب أن يكون الشخص التالي قادرًا على فهم النموذج بسهولة وإعادة استخدامه لفترات التنبؤ المستقبلية.
7. الحفاظ على مرونة النماذج. يمكن أن تتغير الظروف بشكل غير متوقع في أي وقت، لذلك؛ من المهم أن تتمكن من ضبط النماذج بسرعة لمراعاة الأحداث المفاجئة والسيناريوهات غير المتوقعة.
8. أن تكون شفافًا. يجب مشاركة النماذج المالية للشركة بين العديد من المديرين التنفيذيين وأصحاب المصلحة، بما في ذلك هؤلاء الذين خارج قسم الإدارة المالية. يريدون أن يفهموا كيف وصلت إلى استنتاج معين. اعرض عملك، حتى يتمكن مستخدمو النموذج من التحقق من افتراضاته. كُن على استعداد إلى شرح نتائجك بلغة سهلة، دون الرجوع إلى الحسابات الرياضية المُعقدة.

إنشاء نماذج مالية دقيقة وموثوقة باستخدام منصة Oracle Cloud

تظهر أسهل طريقة لإنشاء النماذج المالية وصيانتها في استخدام البرامج المصممة لهذا الغرض. تتضمن برامج مثل Oracle Cloud Enterprise Performance Management (EPM) مئات النماذج والمعادلات المالية التي تم إنشاؤها مُسبقًا، بالإضافة إلى بيئة نموذج حر تشبه جداول البيانات لنمذجة أكثر تعقيدًا. يمكن لـ Oracle Cloud EPM سحب القيم الفعلية من Oracle Fusion Cloud Enterprise Resource Planning (ERP) على الفور، لذلك؛ يمكنك العمل دائمًا مع الأرقام المحدثة. يمكنك تحديد النموذج وإدخال الدوافع والافتراضات والحصول على نتائج فورية. يتصل التطبيق بسهولة ببرامج تخطيط Oracle الأخرى، بما في ذلك خطط المشروعات في Oracle Cloud ERP وOracle Cloud Sales Planning وOracle Fusion Cloud Supply Chain Planning وإمكانات تخطيط القوى العاملة في Oracle Fusion Cloud Human Capital Management (HCM). تساعد هذه الاتصالات في منحك عرضًا لجميع الخطط عبر شركتك بأكملها، مما يوضح كيف تؤثر التغييرات في قسم واحد على الخطط في مواضع أخرى من الشركة.

الأسئلة الشائعة حول النمذجة المالية

ما المكونات الأربعة الرئيسة للنمذجة المالية؟
تتمثل المكونات الرئيسة الأربعة للنمذجة المالية في الافتراضات وتحليل البيانات المالية والتقييم وتحليل الحساسية. تتضمن الافتراضات إجراء تخمينات مدروسة حول الأداء المستقبلي للأعمال. تتضمن البيانات المالية بيانات الدخل والميزانيات العمومية وبيانات التدفق النقدي. ينطوي التقييم على تحديد قيمة الأعمال التجارية أو الاستثمار. يتضمن تحليل الحساسية اختبار السيناريوهات لمعرفة طريقة تأثيرها على الشؤون المالية للشركة.

ما هي الستة أنواع من النماذج المالية؟
تٌعد النماذج المالية الستة الأكثر استخدامًا التدفق النقدي بعد الخصم (DCF)، وتحليل الشركة المقارن (CCA)، والاستحواذ المدعوم بالقروض (LBO)، وإجمالي الأجزاء، وتسعير الخيارات، وعمليات محاكاة مونت كارلو.

كيف تنفذ النمذجة المالية؟
تتضمن العملية جمع البيانات وتحليلها من البيانات المالية الحالية، وتحديد العوامل التي يمكن أن تؤثر على نتائج الشركة المستقبلية (وتسمى أيضًا "الدوافع")، وإنشاء افتراضات وسيناريوهات، وتشغيل الحسابات، واختبار دقة النموذج.